谈谈什么是“数字人民币”？

自2014年中国人民银行成立法定数字货币课题组至今已有八年，第一代法定数字人民币（e-CNY）原型系统已经建成，并开始在我国部分代表性地区进行试点国家。 测试。

2021年7月比特币和数字人民币的区别，中国人民银行数字人民币研发工作组发布《中国数字人民币研发进展》白皮书。 数字人民币在零售业进入百姓日常生活已成为必然趋势。 因此，我们有必要对数字人民币有一个清晰的认识和定义。

数字人民币是中国人民银行发行的一种数字形式的法定货币。 它由指定的运营机构运营。 它基于广泛的账户体系，支持银行账户的松耦合功能。 它等同于实物人民币，具有价值特征和法定补偿。

1、数字人民币是中国的法定货币。

货币起源于商品交换，一般认为货币是商品交换的“一般等价物”。 货币的价值尺度、储存手段、流通手段和支付功能是货币的基本功能。 货币的出现对于促进买卖双方的交易撮合，促进商品流通的发展具有重要意义。

货币与商品交换相互促进。 商品交换催生了货币，货币的出现又促进了商品交换的发展。 随着商品交换的进一步发展，出现了货币更替。

货币从以贝壳、贵金属为代表的实物货币，到以纸币为代表的正式货币，从金本位、银本位、双本位制到信用本位制，以及今天数字货币的出现。 过来推广货币发展的结果。 数字货币的出现也是社会经济转型和以人工智能、大数据为代表的新经济形态发展的必然结果。

新中国成立以来，中国共发行了五套人民币。 人民币虽然在不同年份面值有相应调整，但都是纸币和硬币形式的实物货币。 这也是中国的法定货币。 人民币的法律地位由国家法律规定，并以无限的法律补偿为基础。 《中华人民共和国中国人民银行法》第十六条规定：“中华人民共和国的法定货币是人民币。人民币用于清偿中华人民共和国境内的一切公共和私人债务。中华民国，任何单位和个人不得拒绝接受。”

尽管上述法律规定目前并未明确数字人民币的法律地位，但《中华人民共和国中国人民银行法》的修改已被提上全国人大立法议程。 征求意见稿）将在第十九条中增加一款：“人民币包括实物和数字两种形式。”

数字人民币的法律地位将由中国法律确认。 数字人民币和实物人民币在中国都是法定货币，将在一定时期内长期共存。 数字人民币的出现不会立即导致实体人民币的消失。

作为中国法定货币的最新事物，数字人民币的出现和流通，符合货币在商品交换中的历史发展轨迹，也反映了中国经济从高速增长到高质量增长的增长模式以数字经济为代表的巨大变革。 可以说，数字人民币的出现，是习近平新时代中国特色社会主义思想在货币领域的最新成果。

2、数字人民币的发行主体为中国人民银行。

《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定了中国人民银行的法定职责，包括“发行人民币和管理人民币流通”。 数字人民币的发行机构和实物人民币的发行机构都是中国人民银行。 中国人民银行作为中华人民共和国的中央银行，代表国家行使发行数字人民币和管理数字人民币流通的权力。 也表明数字人民币与实物人民币具有同等的国家信用、无限的法偿和法律地位。 在中国，除中国人民银行外，没有其他机构有权发行法定货币。

我们强调数字人民币的发行主体是中国人民银行，是为了更好的区分数字人民币和比特币以及以Libra为代表的稳定币的区别。

比特币（Bitcoin）基于区块链概念，最初由中本聪于2008年11月1日提出，2009年1月3日正式诞生。Libra是Facebook于2020年推出的一种新型虚拟加密货币。Libra是一种加密数字货币即不追求对美元稳定的汇率，而是追求相对稳定的实际购买力。 它最初由以四种法定货币计价的一揽子低波动性资产作为抵押：美元、英镑、欧元和日元。 Libra 与法币 1:1 锚定。

比特币是完全去中心化的。 在区块链的概念下，没有任何组织可以决定比特币的整个交易方向，而Libra币则通过一个私人联盟组织来维护Libra币的运行。 但是，无论是比特币的去中心化模式，还是Libra的私人联盟管理，这两种货币本质上都是私人机构发行的加密货币，不是任何主权国家发行的货币，没有国家信用的背书，也没有无限的法律补偿。 从法律角度看，比特币和Libra的信用基础是基于企业信用或商业信用，而不是国家信用，这也是比特币和Libra可以称为“货币”而不能称为“法定货币”的根本原因。

从货币发展史来看，货币不是国家诞生的，而是来自于商品交换的自然需要。 从货币的基本功能来看，具有价值计量、储存手段、流通手段和支付功能的一般等价物都可能成为货币。 因此，从货币发展史或货币的基本功能来看，不能排除比特币和Libra成为货币，但货币发行主体的不同是区分法定货币和非法定货币的主要因素。

数字人民币的发行方不是民间机构，而是中国人民银行。 数字人民币是中央银行发行的法定货币。 这使得数字人民币在国家信用、无限法偿、法律地位等方面与比特币、Libra有着质的区别。 ，这也是我们定义数字人民币时着重关注的一个基本内容。

3、数字人民币是人民币的数字形式。

数字人民币以数字形式实现价值传递，人民币的数字形式是基于数字化的基本考虑。 因此，分析人民币的数字形态需要以数字分析为基础。

数字化具有三个基本特征：一是信息化，将社会生产生活中涉及的一切商业信息和相关信息，通过二进制编码，转化为计算机可以识别和存储的数字，大量数字的叠加形成数据； 二是互联互通 通过物联网和人工智能，将识别和存储数据的节点无缝连接起来，将信息时代的信息孤岛转变为互联互通的大数据整体； 三是通过大数据和人工智能的分析，为商业和生活场景提供最优解决方案，或者为涉及数据采集和存储的组织提供决策依据。

数字人民币作为人民币的数字形态，不仅仅是货币实物形态的区别。 一方面，人民币从实物货币走向数字货币，为交易带来便利。 这一发展趋势对于促进商品流通从以贵金属为代表的实物货币向纸币的转变具有类似的积极意义。 然而，数字人民币的出现对商品交易的意义远大于以贵金属为代表的实物货币向纸币的进步。 另一方面，人民币的数字化也为中国人民银行履行央行货币政策职能带来了数字化管理升级。

虽然数字人民币和实体人民币都是支付和结算，但与实体人民币的使用相比，数字人民币的使用并非完全“无痕”。 我国数字人民币的匿名原则是可控匿名，即零售场景下小额现金交易所需的即时支付可以匿名，大额或特定交易方的实时支付可追溯。 数字人民币的匿名性可控、溯源可控的特点，是基于人民币的数字化管理。

对国家而言，数字形式的人民币有利于中央银行根据《中华人民共和国中国人民银行法》制定和实施货币政策，加强金融领域的合规管理，以及指导商业银行开展反洗钱和反恐怖融资资金监测。 基于数字化的人民币数字形态将直接推动我国银行业务和零售支付业务从信息时代向数字时代迈进。

数字人民币将形成从发行、流通、存储到“一带一路”投资、国际贸易支付的全链条数据库。 数字人民币在各个流通环节形成的数据将相互关联。 同时，在人工智能和大数据分析的支持下，将为我国金融市场的宏观调控、国家金融体系的长治久安、国家金融体系的长治久安提供有力的监测信息和决策依据。防范系统性金融风险。

对于数字人民币的合法持有人和用户而言，人民币数字化将为零售领域的现金支付带来更大的便利性和安全性。 央行在研发数字人民币和构建原型系统时，充分考虑了采用数字证书体系、数字签名、安全加密存储等技术，实现数字人民币不可重复消费、非法交易等特点。复制和伪造、不可篡改的交易和不可否认。 与支付宝、微信二维码等本质上是第三方企业信用平台的零售交易支付工具相比，数字人民币具有更强的安全性和便利性。

4.数字人民币发行流通管理实行集中管理、两级运作。

数字人民币的中心化管理是数字人民币与比特币的主要区别。 比特币是一种基于区块链的去中心化模型。 比特币没有中央银行，依靠复杂的算法和分布式数据库实现比特币的流通。 比特币的匿名特性和交易的投机性一直受到追捧，但比特币的匿名性和交易自由不受机构监管的特点也为洗钱和恐怖融资提供了温床。

数字人民币的集中管理是授权中国人民银行以中央银行的名义负责数字人民币的发行和流通管理。 数字人民币的集中管理由我国现行法律法规确定。 也就是说，数字人民币的集中管理不是数字货币研究机构“研究”出来的，而是中国的法律制度决定了数字人民币的发行和流通必须采用集中管理的原则。

《中华人民共和国中国人民银行法》第二条规定：“中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。在国务院领导下，中国人民银行制定贯彻落实货币政策，防范化解金融风险，维护金融稳定。” 第四条第三项还规定，中国人民银行依法履行“发行人民币和管理人民币流通”的职责。

数字人民币的集中管理有利于国家货币政策的正确制定和实施，有利于央行宏观调控体系的建立和完善，维护币值稳定，实施宏观调控在金融市场上，从根本上促进国家金融体系。 系统稳定，促进国家经济增长。 数字人民币的集中管理与我国经济社会发展全局和实现“两个一百年”奋斗目标密切相关。

在明确集中管理的原则下，数字人民币的发行和流通兼顾两级运行机制。 两级运行机制由上级人民银行统一管理，由人民银行指定的运营机构和相关商业机构负责为社会公众提供数字人民币兑换流通服务。

目前，我国主要国有商业银行率先跨入数字人民币指定经营机构行列。 中国银行、中国建设银行、中国农业银行、中国交通银行都推出了相关的数字人民币业务。 国有商业银行参与数字人民币流通服务，有利于央行发行的数字人民币充分利用国有商业银行成熟的网络资源，让数字人民币走进普通百姓更快，也让持有数字人民币的用户通过国有商业银行的成熟渠道，可以获得更好的流通服务。

5、数字人民币基于广义账户体系，支持银行账户松耦合功能。

在物理意义上，耦合（Coupling）是两个不同物理系统之间相互影响或能量交换的程度。 如果一个物理系统的能量发生变化，就会引起另一个物理系统的能量发生相应的变化。 可以说发生了“耦合”。 如果用一个很通俗的词来表达，“耦合”可以说是两个事物之间的相互“依赖”。 如果两者之间的相互依赖小，我们可以说是“松耦合”，如果两者之间的相互依赖大，我们可以说是“紧耦合”。

从字面上理解，“支持银行账户松耦合”是指数字人民币的持有者不一定需要依赖使用商业银行的银行账户。 并且单位也可以在零售场景中正常持有和使用数字人民币，实现数字人民币的正常流通。 这种消费场景其实很像我们持有实物人民币时的购物体验。

数字人民币在流通过程中支持银行账户松耦合，说明数字人民币在研发设计过程中的定位是基于M0零售场景的现金支付功能。 用实物人民币购买商品的消费行为是一样的，没有本质区别。

不仅如此，“基于广义账户体系”的数字人民币体现了数字人民币在研发设计上的开放性和包容性。 “广义账户”本身就是相对于“银行账户”而言的。 “银行账户”的开立具有严格的规范和资质审慎性，“通用账户”的应用使得识别数字人民币持有人特征的身份标签成为可能。 成为数字人民币的流通渠道。 例如，高速公路收费站的车牌识别系统可以实现数字人民币的即时扣费和支付。

基于广义账户体系的数字人民币流通并不排斥商业银行电子账户，而是将商业银行电子账户与其他可识别身份标签有效结合，还可以结合数字人民币的线下使用，实现数字人民币的互补性和通用性。人民币和指定运营机构，包括商业银行和持牌的第三方支付平台，可以务实地利用各商业银行和第三方支付平台现有的成熟渠道，实现零售场景支付工具的多元化。数字人民币也已经实现。

数字人民币流通中广义账户体系的基础与银行账户的松耦合功能相辅相成。 银行账户的松耦合设计，可以更好地实现数字人民币的现金支付功能，为数字人民币在无银行账户或离线状态下的流通提供强大的实用效率。 支付工具的定位是一致的。 通用账户体系为数字人民币的广泛应用提供了更务实的应用基础，尤其是数字人民币作为新生事物处于应用推广阶段，充分利用各指定运营机构成熟的流通渠道，避免数字化人民币流通渠道。 的重复建设。

6、数字人民币等同于实物人民币，具有价值特征和法定补偿。

数字人民币的价值特性和法律补偿，其实是老百姓最关心的问题。

在一个有着“口袋安全”的传统文化心理的中国社会，当面对一个“看不见摸不着”的新事物，而这个新事物又与你的口袋有直接关系时，普通人如何说服普通人呢？ 公众对数字人民币的接受程度，是我们需要思考的问题。

数字人民币的价值特征和法定补偿，表明数字人民币具备货币的所有基本功能。 也就是说比特币和数字人民币的区别，数字人民币是国家对数字人民币持有者的债务，集中在数字人民币和实物人民币的等价物上。 说白了，数字人民币就是钱。 如何将数字人民币的价值特征和法定补偿清晰准确地传达给普通人，并使其为普通人所接受，是需要通过数字人民币的研发设计来考虑的。

在数字人民币的研发和设计中有一个基本理念，就是要坚持数字人民币的“安全、普惠、创新、易用”。 数字人民币本身就是一种高科技产品，是我国经济从高速发展向高质量发展转变的数字经济杰作之一。 但这样的高科技产品不能不“亲民”。 在普惠金融理念下，数字人民币不是“精英货币”，人民银行设计发行的数字人民币也不只是为社会精英服务。 作为央行发行的法定货币，数字人民币的持有者将是全中国人民，甚至是在中国的外国人，未来将是国际贸易的国外交易对手。

前面我们讨论了很多，包括数字人民币是中国的法定货币，数字人民币的发行机构是中国人民银行，数字人民币是人民币的数字形式，数字人民币的发行和流通采用集中管理的两级运作。 人民币基于广泛的账户体系，支持银行账户的松耦合功能。

但是当我们需要说服普通人接受数字人民币时，归根结底，我们需要解释数字人民币就是货币。

作者有一个很有趣的亲身经历：

几年前，菜市场的摊贩开始通过支付宝和微信二维码收款。 平时在菜市场买菜只需要带上手机，就可以无障碍地与菜市场摊贩实现零售交易。

支付宝和微信二维码不是数字人民币，本质上不是货币，也不是现金。 它们只是商业零售支付渠道或支付工具。 而支付宝、微信二维码作为新型电子支付工具，已经实现了商业零售。 现场无现金交易的便利性。

当菜市场商贩开始广泛接受支付宝和微信二维码支付方式时，笔者家附近的菜市场却是个例外。 有一位老太太在市场上卖袋装鲜奶和袋装可可奶，但她坚持只收纸币和硬币。 人民币现金，所以每隔几天需要去菜市场买袋装鲜奶和可可奶的时候，一定要随身携带钞票，因为这个菜市场只卖袋装鲜奶和袋装可可奶。 老婆是独家生意，但是笔者的孩子就是喜欢喝袋装鲜奶，尤其是袋装可可奶。

这种纠结的生意持续了大约一两年，直到有一天笔者去菜市场，发现老太太的摊位前挂着一个全新的微信支付二维码。 这位老太太是市场上最后一位坚持只接受实物现金的老板。 最后，她终于和其他摊主一样接受了二维码支付。 她终于接受了“钱不只是纸币和硬币”的事实。

这位老太太的故事告诉我们：第一，中国老百姓能够接受新鲜事物； 第二，普通中国人接受新事物需要一个过程，需要一点时间。 从众心理，要实现一个新事物的广泛推广，最有效的方法就是不断让周围的大众更多的人接受这个新事物，这比专家学者说一万遍真相更有效。

（作者：RICHARD LEE，毕业于复旦大学，美国芝加哥理工学院访问学者）